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发布时间：2022-07-08 16:40:33
项目运营期现金流量预测必须遵循费用与效益识别的有无对比原则和费用与效益计算口径对应一致原则，营业收入与成本费用估算应采用同类的价格（包括采用基价、时价或实价，含增值税价或不含增值税价）。
营业收入估算
营业收入是指销售产品或者提供服务取得的收入，是项目运营期现金流人的主体。营业收入是财务分析的重要数据，其估算的准确性直接影响项目财务分析结论的可靠性。
估算营业收入，既要合理确定产品和服务的价格，也要正确估计各年可能提供的销售量或服务量。生产多种产品和提供多项服务的，应分别估算各种产品及服务的营业收入。
产品（服务）的价格应与市场预测中价格预测结论一致，公用事业收费价格（如水费、电费、天然气费、公共交通费等）的确定，应考虑广大消费者的价格承受能力。
经营成本估算
经营成本是指为了保证项目正常经营所发生的成本，是项目财务分析特有的称谓，用于建设项目现金流量分析。经营成本是项目运营期现金流出的主体。经营成本包括外购原材费、外购燃料及动力费、工资及福利费、修理费和其他费用。
（1）外购原材料费估算
估算外购原材料费，需要先确定项目所需各种原材料的数量和单价。
外购原材料的数量应是产品的产量与单位耗量的乘积。各年的产品产量应与确定的产品方案、运营负荷相一致。产品单位耗量应与工艺技术方案中确定的产品原材料消耗指标相一致。
主要原材料的价格应与市场预测中价格预测结论一致。对进口原材料，除估算到岸价外，还应正确估算进口环节的相关税费。
（2）外购燃料及动力费估算
外购燃料主要包括煤、柴油、燃料油、液化石油气、天然气等，外购动力主要包括电、水、压缩空气、蒸汽等。
外购燃料及动力的种类应与工艺技术方案、公用工程和辅助工程提出的内容与要求一致。外购燃料及动力的数量应全面包括生产工艺用量、公用和辅助工程用量及其他用量。生产工艺耗用的燃料动力数量，应与工艺技术方案中确定的燃料动力消耗指标相一致。
外购燃料及动力的单位价格应符合市场实际及未来价格发展趋势。
（3）工资及福利费估算
根据不同项目的需要可按项目全部人员年工资的平均数值估算或者按照人员类型和层次分别估算其年工资数值，各类人员的人数应与项目实施方案中的人力资源配置方案一致。
确定各类人员的年工资数值应考虑项目性质、行业特点、项目所在地工资水平等因素。
对于依托原有企业建设的项目，还应考虑原有企业的工资水平。
福利费的估算应符合现行有关规定，并注意外商投资项目和国内投资项目在工资福利费估算上的差别。
（4）修理费和其他费用估算
1）修理费估算。修理费一般按固定资产原值（扣除中西医结合脑病医院所含的建设期利息）的一定比例估算。确定修理费的费率应考虑不同行业、不同设备对修理费的需求。在运营期内各年的修理费费率可以采用相同数值，也可根据项目具体情况，运营期初期取较低数值，之后取较高数值。
2）其他费用估算。其他费用主要包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用，必要时还包括技术转让费、研究与开发费、土地使用税。财务分析中，产品出口项目按税法规定不得免征和抵扣的税额也可列入此项费用。
①其他制造费用估算。其他制造费用是指由制造费用中扣除折旧费、修理费、管理人员工资及福利费后的其余部分。其他制造费用可以按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的一定比例估算，也可以按人员定额估算。具体估算方法可从行业规定。估算时应考虑不同行业（重工业、轻工业、交通运输业、城市基础设施等）项目对费率或定额的不同要求。
②其他管理费用估算。其他管理费用是指由管理费用中扣除折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费、技术转让费、研究与开发费以及土地使用税后的其余部分。其他管理费用可以按工资及福利费总额的一定比例估算，也可以按人员定额估算。具体估算方法可从行业规定。估算时应考虑技术密集型项目和劳动密集型项目对费率或定额的不同需要。
技术转让费、研究与开发费、土地使用税三项费用应根据项目实际需要，在其他费用中单独列项。
③其他营业费用估算。其他营业费用是指由营业费用中扣除折旧费、修理费、工资及福利费后的其余部分。其他营业费用一般按营业收入的一定比例估算。估算时应考虑市场竞争程度不同、销售渠道开拓程度不同的项目产品，对费率的不同需要。
例题 （）是项目运营期现金流出的主体。
A、采购支出
B、利息支出
C、经营成本
D、工资支出